ODI,，即Overseas Direct Investment（境外直接投資）,，是指在中華人民共和國境內(nèi)依法設(shè)立的企業(yè)(以下簡稱企業(yè))通過新設(shè)、并購及其他方式在境外擁有非金融企業(yè)或取得既有非金融企業(yè)所有權(quán),、控制權(quán),、經(jīng)營管理權(quán)及其他權(quán)益的行為。ODI備案作為企業(yè)合法開展境外投資或境外上市的合規(guī)途徑之一,，對于中國企業(yè)拓展國際市場,、優(yōu)化資源配置、提升企業(yè)綜合競爭力具有舉足輕重的地位,。

1,、有開展跨境電商業(yè)務(wù)的企業(yè)
大額資金出入境需提供ODI備案證書,。

2、大額資金出入境需提供ODI備案證書
企業(yè)需要向外投資項(xiàng)目進(jìn)行匯款或需將利潤回流境內(nèi)時(shí),，需提供合規(guī)對外投資證明至銀行,，銀行才能進(jìn)行相應(yīng)的匯款操作。

3,、在海外設(shè)立子公司的企業(yè)
國內(nèi)公司在海外設(shè)立子公司,，要開立當(dāng)?shù)劂y行賬戶或需內(nèi)地匯款到境外時(shí)，都需境內(nèi)母公司提供ODI備案證書，銀行才會同意打款操作,。

4,、境外上市（紅籌/VIE架構(gòu)搭建）
有境外企業(yè)上市合規(guī)需求以及境外成立股權(quán)激勵(lì)平臺等情況需要辦理境外投資備案。

5,、成立外商投資企業(yè)（WFOE）
當(dāng)企業(yè)成立外商投資企業(yè)（WFOE）開設(shè)資金本賬戶時(shí),，銀行要求股權(quán)穿透至自然人，若涉及內(nèi)地企業(yè),，則內(nèi)地企業(yè)需辦理ODI證書,。

6、香港公司開設(shè)境內(nèi)NRA賬戶
香港公司開設(shè)境內(nèi)NRA賬戶,，銀行要求股權(quán)穿透至自然人,，涉及大陸企業(yè)，該大陸企業(yè)需要辦理相關(guān)ODI證書,。

一般ODI備案申請流程主要分為三個(gè)環(huán)節(jié)：商務(wù)廳核準(zhǔn)備案、發(fā)改委核準(zhǔn)備案,、銀行部門外匯審核,。

1、發(fā)改委立項(xiàng)
向發(fā)改部門及委會部門申請項(xiàng)目,，報(bào)送項(xiàng)目信息,，境內(nèi)投資人簽署各項(xiàng)所需法律文件，待發(fā)改部門核準(zhǔn)或備案,，發(fā)放核準(zhǔn)文件或備案通知書,。

2、商務(wù)部審批發(fā)證
商務(wù)部門核準(zhǔn)或備案,，發(fā)放《企業(yè)境外投資證書》,，企業(yè)應(yīng)在收到證書2年在境外開展投資。

3,、外匯管理局備案
銀行放外匯,，外管局監(jiān)管。投資金額500萬美金以上的,，需向外管部門匯報(bào),。外管部門審核后，向境內(nèi)企業(yè)發(fā)放《境外直接投資外匯登記證》,。

辦理周期：ODI境外投資備案的完整辦理周期通常需要兩至三個(gè)月,，且程序較為復(fù)雜，具體時(shí)間取決于商務(wù)部門審核的速度和資料的完整性,。

ODI備案是一項(xiàng)重要的制度安排,，旨在規(guī)范境外投資行為、保護(hù)投資方權(quán)益,，維護(hù)國家經(jīng)濟(jì)安全,。實(shí)踐中，監(jiān)管部門主要圍繞境內(nèi)主體運(yùn)營情況,、投資資金來源,、境外投資項(xiàng)目三方面進(jìn)行審查。

（一）境內(nèi)企業(yè)運(yùn)營情況審查

境內(nèi)資金將通過境內(nèi)公司向外匯出,，故首先需核查的是申請實(shí)施境外投資的境內(nèi)公司運(yùn)營情況。

通常,，監(jiān)管機(jī)構(gòu)會從企業(yè)成立時(shí)間（需成立滿一年以上）,，經(jīng)營范圍（與擬投的境外項(xiàng)目是否匹配或具有相關(guān)性）、經(jīng)營狀況（是否具備可持續(xù)盈利能力）,、境內(nèi)股東/合伙人情況（各股東/合伙人均需資信良好）,、投資領(lǐng)域等多個(gè)維度考量境內(nèi)企業(yè)，核心是確認(rèn)該主體具備與其申報(bào)投資資金,、境外投資項(xiàng)目相匹配的真實(shí)投資能力,。

（二）投資資金來源審查

在投資資金來源方面，監(jiān)管部門主要關(guān)注其是否真實(shí)合規(guī),。目前,，境外直接投資的資金來源主要包括：

（1）企業(yè)自有資金，如生產(chǎn)經(jīng)營所得,、實(shí)收注冊資本等,；（2）企業(yè)借款，如銀行貸款等,；（3）募集資金,，如私募和公募基金等；（4）權(quán)益性資產(chǎn)出資,，如公司出售房地產(chǎn)等資產(chǎn)獲取的資金,。

監(jiān)管部門針對不同的資金來源在核查方式和關(guān)注點(diǎn)上各有側(cè)重：

（1）對于企業(yè)自有資金，主要關(guān)注經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表及銀行賬戶流水,，特別是主營業(yè)務(wù)收入,、應(yīng)收賬款等科目；同時(shí)關(guān)注大額資金入賬是否確為源自自身日常經(jīng)營,，通過賬戶附言,、原始合同、發(fā)票等材料交叉復(fù)核,；

（2）對于銀行貸款,，主要關(guān)注金融機(jī)構(gòu)貸款合同中是否對資金用途有相關(guān)約束性條款等,；

（3）對于權(quán)益性出資，則重點(diǎn)關(guān)注資產(chǎn)交易的原始憑證,，如證券公司出具的股票買賣證明及證券賬戶交易流水等,；

（4）對于募集資金，則會關(guān)注基金管理人及產(chǎn)品本身的合法合規(guī)性,，包括是否取得中國證券投資基金業(yè)協(xié)會出具的相關(guān)登記證明等,，同時(shí)審核公司章程/合伙企業(yè)協(xié)議等。

（三）境外投資項(xiàng)目審查

監(jiān)管部門會進(jìn)一步關(guān)注境外投資項(xiàng)目的真實(shí)性及資金出境后的去向,，要求境內(nèi)企業(yè)提供資金出境的具體使用計(jì)劃,，確保資金流向符合國家政策導(dǎo)向的境外投資活動(dòng)，不存在抽逃資金,、涉嫌洗錢,、損害國家經(jīng)濟(jì)安全等情形：

1、對于在境外投資新設(shè)主體,，由于在提交ODI備案申報(bào)時(shí),，境外子公司還未注冊或者已注冊但尚未開始運(yùn)營，監(jiān)管部門通常要求境內(nèi)主體提供詳實(shí)可信的可行性研究報(bào)告,，說明實(shí)際運(yùn)營需求,。

2、對于并購或增資存續(xù)中的境外主體,，監(jiān)管部門則主要關(guān)注該現(xiàn)存境外企業(yè)的盡職調(diào)查報(bào)告,，并核實(shí)境內(nèi)主體與境外企業(yè)之間的業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)性，是否具備合理性并符合基本的商業(yè)邏輯,。

3,、無論是新設(shè)主體還是存續(xù)主體，監(jiān)管部門對境外投資項(xiàng)目審核的Z終落腳點(diǎn)仍是項(xiàng)目本身是否符合國家整體的經(jīng)濟(jì)安全利益及產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向,。

對于敏感性行業(yè)及領(lǐng)域,，如房地產(chǎn)和酒店、娛樂業(yè),、體育俱樂部等,，因其標(biāo)的價(jià)值評估困難或存在較大的套利風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管部門持謹(jǐn)慎態(tài)度,；而對于非敏感行業(yè)的境外投資項(xiàng)目,，監(jiān)管部門則會關(guān)注投資項(xiàng)目對國民經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的意義,，如能否促進(jìn)出口,、獲取具有比較優(yōu)勢的技術(shù)、帶動(dòng)優(yōu)勢產(chǎn)能,、創(chuàng)造就業(yè)等,。

完成ODI備案,，獲得相應(yīng)證書不是Z終目的，只是境內(nèi)企業(yè)“走出去”的通行證,，Z終是為了順利完成境外投資,，乃至實(shí)現(xiàn)境外上市等。因此,，企業(yè)在辦理備案之前應(yīng)通盤考慮對外投資的情況,，事先確定對外投資金額、投資比例,，并對投資路徑,、投資退出安排、風(fēng)險(xiǎn)管控等做好架構(gòu)設(shè)計(jì),。