前半年為引導(dǎo)行業(yè)規(guī)范發(fā)展,，便利私募基金管理人及申請機構(gòu)辦理登記備案業(yè)務(wù),，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（以下簡稱“基金業(yè)協(xié)會”）發(fā)布了《關(guān)于私募基金管理人登記備案532場外期權(quán)開戶條件工作相關(guān)事宜的通知》（中基協(xié)字[2022]203號，以下簡稱“《532場外期權(quán)開戶條件通知》”）,，按照私募證券投資基金和私募股權(quán),、創(chuàng)業(yè)投資基金兩個大類,，對此前于2020年發(fā)布的《私募基金管理人登記申請材料清單》進行了更新，并同時發(fā)布了《私募投資基金備案關(guān)注要點》,。

場外期權(quán)目前只能以機構(gòu)投資者的形式參與,，532場外期權(quán)開戶需滿足以下條件才能與券商簽訂SAC協(xié)議才能入金交易

532資質(zhì)需滿足：1.近一年末凈資產(chǎn)不低于5000w

                          2.具有3年以上金融相關(guān)投資經(jīng)驗

                          3.近一年末資產(chǎn)不低于2000w

券商場外衍生品業(yè)務(wù)主要包括兩大類：場外期權(quán)、收益互換,。其中,，收益互換類業(yè)務(wù)包括融資類和融券類，融資類業(yè)務(wù)已在2015年被禁,，目前主要為融券類業(yè)務(wù),。

（1）融資類互換業(yè)務(wù)具體開展如下：客戶與券商約定提交一定數(shù)額預(yù)付金，券商用預(yù)付金和自有資金購買標(biāo)的股票,，交易結(jié)束后,，券商扣除固定利息，并向客戶結(jié)算投資損益及返還預(yù)付金,。融資類互換業(yè)務(wù)為客戶實現(xiàn)了融資做多,，獲得杠桿收益的功能，且杠桿顯著高于場內(nèi)融資,。（2）場外借券收益互換：不同于場內(nèi)借券,，收益互換可配合期權(quán)交易幫助客戶從場外按照多元化的形式進行借券，滿足客戶對特殊交易標(biāo)的與打新底倉的需求,。

還有一些交易商每天晚上提供第二天的報價,，這其中蘊含著豐富的投資機會。定期研究這些報價表格有助于提高投資者的警覺性,，幫助他們更好地理解不同標(biāo)的物,、合約和結(jié)構(gòu)之間的價格差異，甚至能夠迅速判斷某個標(biāo)的物合約的報價情況,。這減少了繁瑣的詢價工作,，特別對于別的期權(quán)投資者，他們的頭腦中儲存了個股屬性、走勢等信息庫,，以及合約期權(quán)報價,，結(jié)合這些信息，可以判斷該標(biāo)的物合約的勝率和賠率,，以便匹配出優(yōu)質(zhì)的期限和結(jié)構(gòu)的合約,。期權(quán)報價表格本身也是場外期權(quán)市場的一種反饋，高報價的板塊和期權(quán)通常代表了市場的當(dāng)前風(fēng)格和532場外期權(quán)開戶條件的方向,。高波動率則表明交易活躍,、備受矚目，短期內(nèi)有較大漲幅的可能性較大,。另外,，尋求高賠率的投資者通過研究報價表格，可以找到低報價的標(biāo)的物,，這有助于在相同情況下獲得更高的杠桿,，很多成功的投資案例都是通過這種方式實現(xiàn)的。

《辦理532場外期權(quán)開戶條件暫行辦法》第二十條明確了基金管理人實收資本,、高管人員,、合規(guī)、場所及內(nèi)控制度等規(guī)定,，財政部《關(guān)于財政資金注資政府投資基金支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見》（財建〔2015〕1062號）強調(diào)遴選基金管理人要綜合考慮團隊募資能力,、投資業(yè)績、研究能力,、出資實力等,，預(yù)設(shè)好前置條件，確保專注管理,。為進一步降低道德風(fēng)險并確保專注管理,，如申請機構(gòu)與基金管理人系關(guān)聯(lián)方的，應(yīng)由申請機構(gòu)承諾對基金管理人行為承擔(dān)連帶責(zé)任,，并規(guī)定子基金在完成一定投資任務(wù)前鎖定關(guān)鍵人員不參與相同或相似領(lǐng)域基金的募集和管理,。