高?？萍汲晒D(zhuǎn)化方式主要有轉(zhuǎn)讓、許可,、對(duì)外投資等方式,。

相比于轉(zhuǎn)讓、許可等其他轉(zhuǎn)化方式,，無(wú)形資產(chǎn)出資操作流程較為復(fù)雜,，特別是高校的科技成果作價(jià)入股，還涉及到學(xué)校,、資產(chǎn)管理公司,、科研人員,、合作企業(yè)等多個(gè)主體，涉及資產(chǎn)評(píng)估,、合同簽訂,、產(chǎn)權(quán)變更、技術(shù)合同登記,、國(guó)資管理,、財(cái)務(wù)管理、工商登記,、收入分配等多個(gè)環(huán)節(jié),，涉及企業(yè)所得稅、企業(yè)增值稅,、個(gè)人所得稅等多個(gè)稅種,，法律和政策問(wèn)題復(fù)雜。

科技成果作價(jià)投資作為一種主要的成果轉(zhuǎn)化方式,，可以將科技成果完成單位豐富的科技資源優(yōu)勢(shì),、科技成果完成人的研發(fā)優(yōu)勢(shì)和企業(yè)家對(duì)市場(chǎng)需求敏銳的優(yōu)勢(shì)，通過(guò)共同入股緊密地結(jié)合在一起,，形成利益共享,、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的經(jīng)濟(jì)共同體，限度優(yōu)化資源配置,，提高科技成果轉(zhuǎn)化成功率,。

一、投資標(biāo)的

作為作價(jià)投資標(biāo)的的科技成果類型主要包括專利權(quán),、計(jì)算機(jī)軟件著作權(quán),、集成電路布圖設(shè)計(jì)權(quán)、植物新品種權(quán),、生物醫(yī)藥新品種和技術(shù)秘密等,。

二、投資模式

高校直接以其享有的技術(shù)作價(jià)入股目標(biāo)企業(yè) 是高校以科技成果 作價(jià) 投資的常規(guī) （DI一種 ）模式,， 但由于高校須在半年內(nèi)將所持股份轉(zhuǎn)至資產(chǎn)公司,，高校技術(shù)入股享受的企業(yè)所得稅遞延納稅 優(yōu)惠 隨之終止，因此,，在現(xiàn)有政策下該常規(guī)模式亦有其弊端,。根據(jù) 稅收政策 規(guī)定，企業(yè)或個(gè)人以技術(shù)作價(jià)入股的,，可選擇遞延納稅 科研機(jī)構(gòu),、高等學(xué)校轉(zhuǎn)化職務(wù)科技成果以股份或出資比例等股權(quán)形式給予科技人員個(gè)人獎(jiǎng)勵(lì)，暫不征收個(gè)人所得稅,。因此,，為了更好地讓高校和資產(chǎn)管理公司享受企業(yè)所得稅遞延納稅,、 科技 人員享受個(gè)人所得稅遞延納稅，我們?cè)诔Ｒ?guī)做法的基礎(chǔ)上,，結(jié)合 稅收優(yōu)惠政策 ,，提出了第二種、第三種操作模式,。

第二種是高校先將部分技術(shù)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)給資產(chǎn)公司,，由高校和資產(chǎn)公司共同以技術(shù)作價(jià)入股，高校和資產(chǎn)公司可享受遞延納稅優(yōu)惠,，然后 高校 將其股份獎(jiǎng)勵(lì)給 科技 人員，科技人員可享受暫不繳納個(gè)人所得稅優(yōu)惠,。

第三種是高校將科技成果產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓給資產(chǎn)公司和 科技 人員,，由資產(chǎn)公司和 科技 人員共同技術(shù)入股，以便都享受遞延納稅 優(yōu)惠 ,。三種科技成果作價(jià)投資模式各有利弊,，高校可根據(jù)實(shí)際情況予以選擇,。

高?？萍汲晒鲀r(jià)投資評(píng)估方法主要有三種：成本法、市場(chǎng)法,、收益法,。

1.成本法

成本法是以獲得某項(xiàng)專利科技成果(無(wú)論通過(guò)內(nèi)部研發(fā)還是外部購(gòu)買或獲得使用許可)的成本來(lái)評(píng)估其價(jià)值的方法。

采用成本法評(píng)估科技成果的價(jià)值,，需要確定科技成果重置成本的構(gòu)成和數(shù)額以及貶值率,。

科技成果的重置成本是指在現(xiàn)時(shí)市場(chǎng)條件下重新創(chuàng)造或購(gòu)置一項(xiàng)全新的并與原科技成果技術(shù)功能相同的專利技術(shù)所耗費(fèi)的全部貨幣總額。根據(jù)科技成果的來(lái)源情況,，科技成果可以劃分為自創(chuàng)和外購(gòu)兩種,。不同類型的科技成果共重置成本的構(gòu)成和評(píng)價(jià)方式也不相同，需要分別進(jìn)行估算,。貶值率是反映科技成果技術(shù)先進(jìn)性和適用性的指標(biāo),，它是由科技成果技術(shù)的損耗決定的。

2.收益法

收益法將被評(píng)估專利在其剩余生命周期內(nèi)的每年的預(yù)期收益(許可費(fèi),、利潤(rùn),、成本節(jié)約)進(jìn)行折現(xiàn)累計(jì)，用這種方法來(lái)評(píng)估該資產(chǎn)在評(píng)估基準(zhǔn)日的評(píng)估價(jià)值,。收益法的理論出發(fā)點(diǎn)是資產(chǎn)的價(jià)值由使用所產(chǎn)生的效益大小決定,、購(gòu)買專利技術(shù)是一項(xiàng)投資，而投資既要承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),，又要取得收益,，收益是投資的主要?jiǎng)訖C(jī),，不必考慮其創(chuàng)造成本。因此可以根據(jù)被評(píng)價(jià)的專利技術(shù)在投資者持有期間能夠帶來(lái)的預(yù)期超額收益并將其折算為現(xiàn)值來(lái)確定被評(píng)價(jià)專利技術(shù)的價(jià)值,。

收益法是國(guó)外用的普遍,、在國(guó)內(nèi)也是技術(shù)型資產(chǎn)評(píng)估的主要方法。

3.市場(chǎng)法

市場(chǎng)評(píng)估注是選擇近期類似科技成果在技術(shù)市場(chǎng)中的交易條件和價(jià)格作為參考,，比較被評(píng)價(jià)科技成果與近期售出類似專利技術(shù)的異同,，并將類似科技成果的市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整，從而確定被評(píng)價(jià)科技成果價(jià)值的一種方法,。本質(zhì)是以一種可比科技成果的交易價(jià)值作為被評(píng)估科技成果的價(jià)值,。

市場(chǎng)法是一種簡(jiǎn)單有效的評(píng)價(jià)方法，看似簡(jiǎn)單明了,，但它必須有兩個(gè)應(yīng)用前提:

一是必須具備活躍的市場(chǎng);足夠數(shù)量的相近交易,；一個(gè)充分活躍的，較為完善的公平的專利技術(shù)市場(chǎng);公平市場(chǎng)價(jià)格就是在市場(chǎng)上可能獲得的價(jià)格,，在兩種情況下適用,。物無(wú)差別，或差別很小,，市場(chǎng)上有很多買賣者,。但知識(shí)產(chǎn)權(quán)只有很少數(shù)量的購(gòu)買者。

二是可公開獲得的價(jià)格信息和信息途徑,。

高?？萍汲晒鲀r(jià)入股模式或流程：

1.1 高校決策審批

1.2 成果出資準(zhǔn)備

1.2.1 投資協(xié)議簽訂：高校投資擬設(shè)立新目標(biāo)企業(yè)的，應(yīng)與合作企業(yè)簽訂發(fā)起人協(xié)議,，擬定目標(biāo)企業(yè)章程等,。

1.2.2 目標(biāo)企業(yè)登記：高校或合作企業(yè)等申請(qǐng)人應(yīng)依《市場(chǎng)主體登記管理?xiàng)l例》規(guī)定辦理目標(biāo)企業(yè)設(shè)立或股權(quán)變更登記,。

1.3 成果作價(jià)出資

1.3.1 成果權(quán)屬變更：高校以科技成果出資需要將科技成果產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓給目標(biāo)企業(yè),，高校應(yīng)依《專利法》、《軟件著作權(quán)條例》,、《動(dòng)植物新品種條例》等規(guī)定將科技成果權(quán)屬變更至目標(biāo)企業(yè),。權(quán)屬變動(dòng)以登記生效的，應(yīng)當(dāng)辦理權(quán)屬變更登記,。

1.4 高校股權(quán)處置 ——路徑一：獎(jiǎng)勵(lì) +劃轉(zhuǎn)

1.4.1 依規(guī)依約轉(zhuǎn)移

（1）高校將所獲股權(quán)按比例獎(jiǎng)勵(lì)給科技人員

（2）高校將所獲股權(quán)中要保留部分劃轉(zhuǎn)給資產(chǎn)公司

1.4.4 股權(quán)變更登記

科技人員獲得高校的股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)后,，應(yīng)依《市場(chǎng)主體登記管理?xiàng)l例》規(guī)定辦理股權(quán)變更登記，將獎(jiǎng)勵(lì)的股權(quán)登記到科技人員名下,。

1.4.5 股轉(zhuǎn)會(huì)計(jì)處理

高校財(cái)務(wù)部門依據(jù)政府會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行股權(quán)投資賬面價(jià)值,、收入及相關(guān)稅費(fèi)的處理。