目前我國期權(quán)市場共有24個期權(quán)品種,，包括20個商品期權(quán)和4個金融期權(quán),。提到代理場外期權(quán)牌照申請代理場外期權(quán)牌照申請商品期權(quán)很多投資者都很熟悉了，但提到金融期權(quán),，投資者卻不甚了解,。但事實(shí)上，金融期權(quán)是我國首種期權(quán)品種,。

金融市場衍生品風(fēng)險(xiǎn)管理工具庫持續(xù)充實(shí)壯大,。下面我們從合約基本要素：合約標(biāo)的、合約單位,、交易時間等方面給大家逐一介紹,。

交易時間按照交易所劃分，上交所及深交所的交易時間保持一致,，為每個交易日9:15至11:30,，13:00至15:00,，其中9:15—9:25為開盤集合競價時間，14:57—15:00為收盤集合競價時間,。商品期權(quán)到期日和股票期權(quán)到期日的差別在于交易所的差異,。

大商所所有期權(quán)合約到期日為交割月前一月的第五個交易日，鄭商所所有期權(quán)合約到期日為交割月前一個月的第三個交易日,，上期所所有商品期權(quán)合約到期日為交割月前一個月的倒數(shù)第三個交易日,。

滬深交易所期權(quán)合約到期日為到期月份的第四個星期三，中金所合約到期日為交割月第五個星期五,。上交所及深交所合約加掛規(guī)則類似,，按實(shí)虛值期權(quán)行權(quán)價格個數(shù)加掛。以前一交易日期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)收盤價為基準(zhǔn),，確立平值期權(quán)行權(quán)價格,，再依照行權(quán)價格間距依序加掛新行權(quán)價格合約，使得行權(quán)價格高于（低于）平值行權(quán)價格的期權(quán)合約至少達(dá)到4個,。而中金所代理場外期權(quán)牌照申請則根據(jù)上一日標(biāo)的指數(shù)收盤價,，保證行權(quán)價覆蓋其上下10%的浮動范圍。以ETF期權(quán)為例,，假設(shè)標(biāo)的前收盤價為3.820元/份,，當(dāng)日標(biāo)的價格下跌至3.785元/份。由于標(biāo)的價格下跌,，為保證下一交易日平值行權(quán)價格上下至少有4檔行權(quán)價格,，加掛行權(quán)價格為3.5元/份和3.4元/份的期權(quán)合約。

再以中金所滬深300為例,，上一交易日期權(quán)收盤價為3784.12點(diǎn),。其上下浮動10%的范圍，需要覆蓋（3405.7,3440.1）范圍,。

商品期權(quán)有歐式期權(quán)和美式期權(quán),，且采用實(shí)物交割。ETF期權(quán)和股指期權(quán)均為歐式期權(quán),，僅能在到期日當(dāng)日進(jìn)行行權(quán),。ETF期權(quán)行權(quán)為實(shí)物交割，股指期權(quán)則為現(xiàn)金交割,。

ETF期權(quán)行權(quán)交收實(shí)行實(shí)物交割,，由于實(shí)物交割過程中涉及資金和標(biāo)的證券的劃轉(zhuǎn)需要一定的時間，相對現(xiàn)金交割存在一定的價格風(fēng)險(xiǎn)暴露,。認(rèn)購期權(quán)買方提交行權(quán)之前需確保賬戶有足夠的資金，認(rèn)購期權(quán)的買方提交行權(quán)之前需確保賬戶有足夠的標(biāo)的證券可供交收,。代理場外期權(quán)牌照申請期權(quán)的賣方若資金或標(biāo)的證券不足,，可能會產(chǎn)生行權(quán)違約風(fēng)險(xiǎn)。股指期權(quán)實(shí)行現(xiàn)金交割，到期日當(dāng)天對實(shí)值額大于行權(quán)手續(xù)費(fèi)的期權(quán)自動行權(quán),，投資者也可以在當(dāng)日9：30至15：15提交行權(quán)低盈利金額,，此時僅有實(shí)值額大于行權(quán)低盈利金額的期權(quán)會被行權(quán)。