ODI備案是一項(xiàng)重要的制度安排,，旨在規(guī)范境外投資行為,、保護(hù)投資方權(quán)益,，維護(hù)國家經(jīng)濟(jì)安全。實(shí)踐中,，監(jiān)管部門主要圍繞境內(nèi)主體運(yùn)營情況,、投資資金來源、境外投資項(xiàng)目三方面進(jìn)行審查,。

（一）境內(nèi)企業(yè)運(yùn)營情況審查

境內(nèi)資金將通過境內(nèi)公司向外匯出,，故首先需核查的是申請實(shí)施境外投資的境內(nèi)公司運(yùn)營情況。通常,，監(jiān)管機(jī)構(gòu)會從企業(yè)成立時間（需成立滿一年以上）,，經(jīng)營范圍（與擬投的境外項(xiàng)目是否匹配或具有相關(guān)性）、經(jīng)營狀況（是否具備可持續(xù)盈利能力）,、境內(nèi)股東/合伙人情況（各股東/合伙人均需資信良好）,、投資領(lǐng)域等多個維度考量境內(nèi)企業(yè)，核心是確認(rèn)該主體具備與其申報投資資金,、境外投資項(xiàng)目相匹配的真實(shí)投資能力,。

（二）投資資金來源審查

在投資資金來源方面，監(jiān)管部門主要關(guān)注其是否真實(shí)合規(guī),。目前,，境外直接投資的資金來源主要包括：

（1）企業(yè)自有資金，如生產(chǎn)經(jīng)營所得,、實(shí)收注冊資本等；

（2）企業(yè)借款,，如銀行貸款等,；

（3）募集資金，如私募和公募基金等,；

（4）權(quán)益性資產(chǎn)出資,，如公司出售房地產(chǎn)等資產(chǎn)獲取的資金。

監(jiān)管部門針對不同的資金來源在核查方式和關(guān)注點(diǎn)上各有側(cè)重：

（1）對于企業(yè)自有資金,，主要關(guān)注經(jīng)審計的財務(wù)報表及銀行賬戶流水,，特別是主營業(yè)務(wù)收入、應(yīng)收賬款等科目,；同時關(guān)注大額資金入賬是否確為源自自身日常經(jīng)營,，通過賬戶附言、原始合同,、發(fā)票等材料交叉復(fù)核,；

（2）對于銀行貸款，主要關(guān)注金融機(jī)構(gòu)貸款合同中是否對資金用途有相關(guān)約束性條款等；

（3）對于權(quán)益性出資,，則重點(diǎn)關(guān)注資產(chǎn)交易的原始憑證,，如證券公司出具的股票買賣證明及證券賬戶交易流水等。

（4）對于募集資金,，則會關(guān)注基金管理人及產(chǎn)品本身的合法合規(guī)性,，包括是否取得中國證券投資基金業(yè)協(xié)會出具的相關(guān)登記證明等，同時審核公司章程/合伙企業(yè)協(xié)議等,。

（三）境外投資項(xiàng)目審查

監(jiān)管部門會進(jìn)一步關(guān)注境外投資項(xiàng)目的真實(shí)性及資金出境后的去向,，要求境內(nèi)企業(yè)提供資金出境的具體使用計劃，確保資金流向符合國家政策導(dǎo)向的境外投資活動,，不存在抽逃資金,、涉嫌洗錢、損害國家經(jīng)濟(jì)安全等情形：

1,、對于在境外投資新設(shè)主體,，由于在提交ODI備案申報時，境外子公司還未注冊或者已注冊但尚未開始運(yùn)營,，監(jiān)管部門通常要求境內(nèi)主體提供詳實(shí)可信的可行性研究報告,，說明實(shí)際運(yùn)營需求。

2,、對于并購或增資存續(xù)中的境外主體,，監(jiān)管部門則主要關(guān)注該現(xiàn)存境外企業(yè)的盡職調(diào)查報告，并核實(shí)境內(nèi)主體與境外企業(yè)之間的業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)性,，是否具備合理性并符合基本的商業(yè)邏輯,。

3、無論是新設(shè)主體還是存續(xù)主體,，監(jiān)管部門對境外投資項(xiàng)目審核的終落腳點(diǎn)仍是項(xiàng)目本身是否符合國家整體的經(jīng)濟(jì)安全利益及產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向,。

對于敏感性行業(yè)及領(lǐng)域，如房地產(chǎn)和酒店,、娛樂業(yè),、體育俱樂部等，因其標(biāo)的價值評估困難或存在較大的套利風(fēng)險,，監(jiān)管部門持謹(jǐn)慎態(tài)度,；而對于非敏感行業(yè)的境外投資項(xiàng)目，監(jiān)管部門則會關(guān)注投資項(xiàng)目對國民經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展,、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的意義,，如能否促進(jìn)出口、獲取具有比較優(yōu)勢的技術(shù),、帶動優(yōu)勢產(chǎn)能,、創(chuàng)造就業(yè)等,。

ODI備案所需要的材料

備案所需材料清單：

1、境內(nèi)企業(yè)營業(yè)執(zhí)照副本
3,、境內(nèi)企業(yè)審計報告
4,、前期工作落實(shí)情況說明
5、境外公司章程
6,、股東,、法定代表人的身份證復(fù)印件

在境外投資備案辦理中，需要特別注意的是,，企業(yè)在投資,、經(jīng)營和管理中應(yīng)遵守國際法和當(dāng)?shù)胤煞ㄒ?guī)，合規(guī)經(jīng)營,，符合財務(wù)穩(wěn)健性,、安全性、可持續(xù)發(fā)展等要求,。同時,，在跨國投資中需考慮到不同國家之間的政策差異、文化差異,、風(fēng)險特征等情況,，從而做好投資風(fēng)險評估、項(xiàng)目把握等方面的工作,。