企業(yè)借用外債,，外債備案登記審核程序

企業(yè)借用外債,，外債備案登記審核程序

企業(yè)借用外債，外債備案登記審核程序

2.1 外債備案登記應(yīng)在何時(shí)辦理?

2044號文規(guī)定“企業(yè)發(fā)行外債,，須事前向國家發(fā)改委申請辦理備案登記手續(xù)”。具體而言：

(1) 就債券類外債而言，債券的發(fā)行將會涉及公布交易,、定價(jià)、認(rèn)購,、結(jié)算及交割等諸多流程,，而2044號文及《外債備案指南》均未明確“事前”備案的時(shí)點(diǎn),。根據(jù)我們的市場觀察，在實(shí)踐中大多數(shù)的債券發(fā)行項(xiàng)目均系在交易公布前完成發(fā)改委備案,，同時(shí)考慮到《外債備案指南》中也要求企業(yè)在公募發(fā)行債券的外債備案登記證明的有效期內(nèi)完成定價(jià),，故我們建議，審慎起見,，債券發(fā)行項(xiàng)目應(yīng)在交易公布前,，且晚應(yīng)在交易定價(jià)前完成備案；

(2) 就貸款類外債而言,，由于“發(fā)行”一詞并非貸款交易中慣常使用的概念,，實(shí)踐中多認(rèn)為就中長期國際商業(yè)貸款而言，2044號文中提及的“發(fā)行”即對應(yīng)貸款的提取,，相應(yīng)地,，所謂“事前”備案即指在貸款的提取前完成備案?！锻鈧鶄浒钢改稀芬嗫隙嗽摰壤斫?，明確規(guī)定中長期國際商業(yè)貸款“需在提款前進(jìn)行備案”。

根據(jù)《外債備案指南》,，申請人在辦理中長期國際商業(yè)貸款的備案登記時(shí),，需要提供貸款方意向函或同等效力文件。因此,，我們理解交易各方在草擬,、談判及簽署中長期國際商業(yè)貸款合同的同時(shí)，可以先憑借經(jīng)簽署的貸款意向函或同等效力文件(我們理解同等效力文件可包括貸款承諾函,、銀團(tuán)委任函等文件)向國家發(fā)改委同步申請外債備案登記,，但根據(jù)我們近期在個(gè)別項(xiàng)目的經(jīng)驗(yàn)，國家發(fā)改委在個(gè)案中有可能會要求提供經(jīng)簽署的貸款合同作為申請文件,。

我們在此對《外債備案指南》規(guī)定的外債備案登記流程梳理如下：