判定私募股權公司是否正常需從法律合規(guī),、財務健康,、業(yè)務運營、股權結構等多維度綜合盡調(diào),。以下為核心核查要點：

資質(zhì)與備案

管理人登記：通過中基協(xié)官網(wǎng)（AMBERS 系統(tǒng)）核查公司是否具備私募基金管理人資質(zhì)，確認登記狀態(tài)（正常 / 異常 / 失聯(lián)）,。

產(chǎn)品備案：檢查在管基金是否全部備案,，是否存在未備案產(chǎn)品或違規(guī)募集（如公開宣傳、保本承諾）。

歷史合規(guī)記錄

查看中基協(xié)處罰公告,、司法裁判文書網(wǎng),，確認是否存在警示函、暫停備案,、訴訟糾紛等,。

核查股東及高管背景：是否涉及 P2P,、民間借貸等沖突業(yè)務,，高管是否具備基金從業(yè)資格及無犯罪記錄,。

關聯(lián)方風險

穿透核查關聯(lián)方,，確保無代持、過橋出資或利益輸送,。

實控人需追溯至自然人 / 國資 / 上市公司，且承諾 3 年內(nèi)不轉(zhuǎn)讓股權,。

財務數(shù)據(jù)審查

審計報告：要求提供近 3 年審計報告,，重點關注實收資本是否到位（≥1000 萬元，首期實繳≥50%）,、凈資產(chǎn)是否為正、是否存在大額負債或或有負債,。

現(xiàn)金流：分析經(jīng)營活動現(xiàn)金流是否持續(xù)為正,，是否依賴股東借款維持運營。

資金來源與運用

核查股東出資證明（銀行流水,、驗資報告）,，確保資金合法合規(guī)。

審查投資項目合規(guī)性：投向是否符合《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》,，是否存在資金池,、自融等行為。

團隊與管理

核心團隊需具備 5 年以上股權投資經(jīng)驗,，且近 2 年離職率低,。

公司治理需完善，包括三會制度,、風控流程,、投決機制等。

在管項目與退出

分析在管基金的合規(guī)性：投資方向是否與合同一致,，是否存在延期兌付風險,。

歷史退出項目的回報率、退出方式（IPO,、并購等）,，評估投資能力。

股權清晰性

股權結構層級不超過三層,，無循環(huán)出資、交叉持股,。

股權無質(zhì)押,、凍結，無代持協(xié)議,。

實際控制人

實控人需直接參與管理,，提供社保繳納記錄（近 3 個月）、投資經(jīng)歷證明,。

若為自然人,，需通過協(xié)會 “重大事項變更” 審核，確保股權穩(wěn)定性,。

殼公司風險

長期無實際業(yè)務、僅用于牌照轉(zhuǎn)讓的公司可能被協(xié)會認定為 “空殼”,，需謹慎收購,。

地方政策適配性

注冊地與經(jīng)營地是否一致（如深圳要求實地經(jīng)營），是否符合當?shù)乇O(jiān)管要求（如北京需金融局前置審批）,。

核查路徑

官方渠道：國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)、中基協(xié) AMBERS 系統(tǒng),、中國裁判文書網(wǎng),。

專業(yè)機構：委托律所、會計師事務所出具專項盡調(diào)報告,。