香港市場執(zhí)行的是金融牌照管理制度,，金融機構(gòu)可以申請多類牌照,，為境內(nèi)外各類機構(gòu)與個人投資者提供特定領(lǐng)域的金融服務(wù),。

在香港,，證監(jiān)會對申請持牌機構(gòu)的注冊資本、資金實力,、負責人員素質(zhì)等方面都有嚴格的要求,，這有助于為投資者提供有效的保障

sfc，中文名香港證券及期貨事務(wù)檢查委員會（證監(jiān)會）,，是獨立于政府公務(wù)員于架構(gòu)外的法定組織,，負責監(jiān)管香港的證券期貨市場的運作。

該組織成立目的是為了通過有效的監(jiān)管和指引,，促進香港證券及期貨市場朝向公平,、高效率及有秩序的方向發(fā)展。

香港SFC牌照的分類：

第1類

第2類期貨合約交易

第3類杠桿式外匯交易

第4類就證券提供意見

第5類就期貨合約提供意見

第6類就機構(gòu)融資提供意見

第7類提供自動化交易服務(wù)

第8類提供證券保證金融資

第9類提供資產(chǎn)管理

第10類提供信貸評級服務(wù)

第九類：證券交易

業(yè)務(wù)：

?以全權(quán)委託形式為客戶管理證券或期貨合約投資組合

?以全權(quán)委託形式管理基金

?9號牌照是香港證監(jiān)會發(fā)佈執(zhí)行的《證券及期貨條例》第9類受規(guī)管業(yè)務(wù)資格牌照,，

即資產(chǎn)管理牌照,。持有該牌照意味著在國際資本市場上獲得了“通行證”，不僅可以直接參與境外的投資,，還可管理運用海外投資者的資金。

?大9號牌,，中9號牌,，小9號牌。

?小牌不能持有客戶資產(chǎn),，必須為每個客戶設(shè)立獨立帳戶,，並且不得持有這些資產(chǎn)，只能代為管理,，並且投資者也有相對限制,。因為分開帳戶管理比較麻煩，故此類牌照可能更適合做私募基金,，不適合做更廣泛的基金專案,。

?中牌相比小牌可以持有客戶資產(chǎn)。

?大·牌可以持有客戶資產(chǎn),，像國內(nèi)可以做公募基金一樣,，客戶的資產(chǎn)可以直接匯入公司的帳戶，整個資產(chǎn)可以作為一個統(tǒng)一的帳戶進行投資管理,。這些投資者可以不是專業(yè)投資者（PI）,。就因為如此，為了保障普通投資者,，香港證監(jiān)會對此類牌照更加嚴格要求,，不僅在繳足股本和速動資金方面有極高要求,，對持牌負責人（RO）也一樣有很高的要求。大·牌的市價更高,，能做的業(yè)務(wù)也更多,，上市機構(gòu)會偏向於申請或者購買大·牌照，便於業(yè)務(wù)的發(fā)展.

9號牌如何申請呢,？以下是條件

1,、必須在香港注冊成立的有限公司或在注冊處注冊的非香港公司。

2,、企業(yè)在香港有實際的辦公地址（必須為甲級寫字）,。

3、有經(jīng)驗豐富的管理團隊去協(xié)助運營公司,，業(yè)務(wù)框架,、內(nèi)部監(jiān)控系統(tǒng)以及合格的負責人員RO。

4,、必須擁有兩個持牌人,，持牌的個人及負責人員的國籍方面，證監(jiān)會無任何限制或特別規(guī)定,。要求至少一名負責人員必須以香港作為基地,，以便直接監(jiān)督有關(guān)業(yè)務(wù)。

5,、公司內(nèi)至少一名負責人員必須為董事局成員,。

6、香港公司注冊資本要求500萬港幣,；必須一直保持實繳股本和流動性資本不少于300萬港幣,。必須在香港的銀行開立賬戶。

第四類：就證券提供意見

業(yè)務(wù)：

? 就證券提供意見向客戶提供有關(guān)沽出／買入證券的投資意見

? 發(fā)出有關(guān)證券的研究報告／分析

? 豁免條件：

?「就證券提供意見」指就應於何時或應按哪些條款取得或處置若干證券提供意見或發(fā)出分析或報告,。

? 該定義的豁免（詳見上述第4條）包括（i）持牌證券交易商的附帶豁免,；（ii）為

集團公司提供意見的豁免；（iii）專業(yè)顧問的豁免,；（iv）信託公司的豁免,；及（v）廣播業(yè)者/新聞工作者的豁免。該定義亦不包括由持牌資產(chǎn)經(jīng)理提供的意見,，而其目的僅為進行與其管理的集體投資計畫有關(guān)的基金管理活動,。

(a)負責人員須身處香港

? 至少有一名負責人員必須以香港作為基地，而證監(jiān)會以及有關(guān)對沖基金經(jīng)理於其香港辦事處工作的職員,，則須時刻能夠與至少一名負責人員即時聯(lián)絡(luò),。若只有一名負責人員以香港作為基地，該名負責人員不能受「非唯一」條件所限，意指該名人員必須具有證監(jiān)會認為直接與對沖基金管理相關(guān)的行業(yè)經(jīng)驗,。

(b)「相關(guān)行業(yè)經(jīng)驗」

? 證監(jiān)會會認可範圍較廣泛的行業(yè)經(jīng)驗作為滿足對沖基金經(jīng)理的RO具有有關(guān)行業(yè)經(jīng)驗的要求,。從資金管理、自營交易,、研究,、私募、特殊情況及處理其他另類投資的經(jīng)驗,，均可被視作與對沖基金管理直接相關(guān)的經(jīng)驗,。

不知道能不能解決大家的疑惑，如果有不理解或者我沒有回答到的問題,，也歡迎來提問,，有時間我都會一一回復的