Q：企業(yè)開(kāi)展境外投資,，事先需要知曉哪些政策性文件,？

A：國(guó)務(wù)院層面，請(qǐng)關(guān)注《國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)國(guó)家發(fā)展改革委 商務(wù)部 人民銀行 外交部關(guān)于引導(dǎo)和規(guī)范境外投資方向指導(dǎo)意見(jiàn)的通知》（國(guó)辦發(fā)〔2017〕74號(hào)）。
國(guó)家發(fā)展改革委層面,，請(qǐng)關(guān)注《企業(yè)境外投資管理辦法》（國(guó)家發(fā)展改革委令第11號(hào)）,、《國(guó)家發(fā)展改革委關(guān)于發(fā)布企業(yè)境外投資管理辦法配套格式文本（2018年版）的通知》（發(fā)改外資〔2018〕252號(hào)）和《關(guān)于發(fā)布境外投資敏感行業(yè)目錄（2018年版）的通知》（發(fā)改外資〔2018〕251號(hào)）等,。
其他部門層面,，請(qǐng)咨詢相應(yīng)部門。

Q：哪些類型的投資活動(dòng)屬于《企業(yè)境外投資管理辦法》（國(guó)家發(fā)展改革委令第11號(hào),，以下稱11號(hào)令）所稱境外投資,？

A：根據(jù)11號(hào)令第二條，境外投資是指中華人民共和國(guó)境內(nèi)企業(yè)（以下稱投資主體）直接或通過(guò)其控制的境外企業(yè),，以投入資產(chǎn),、權(quán)益或提供融資、擔(dān)保等方式,，獲得境外所有權(quán),、控制權(quán),、經(jīng)營(yíng)管理權(quán)及其他相關(guān)權(quán)益的投資活動(dòng)。投資活動(dòng)主要包括但不限于下列情形：
（一）獲得境外土地所有權(quán),、使用權(quán)等權(quán)益,；
（二）獲得境外自然資源勘探、開(kāi)發(fā)特許權(quán)等權(quán)益,；
（三）獲得境外基礎(chǔ)設(shè)施所有權(quán),、經(jīng)營(yíng)管理權(quán)等權(quán)益；
（四）獲得境外企業(yè)或資產(chǎn)所有權(quán),、經(jīng)營(yíng)管理權(quán)等權(quán)益,；
（五）新建或改擴(kuò)建境外固定資產(chǎn)；
（六）新建境外企業(yè)或向既有境外企業(yè)增加投資,；
（七）新設(shè)或參股境外股權(quán)投資基金,；
（八）通過(guò)協(xié)議、信托等方式控制境外企業(yè)或資產(chǎn),。
11號(hào)令所稱企業(yè),，包括各種類型的非金融企業(yè)和金融企業(yè)。
11號(hào)令所稱控制,，是指直接或間接擁有企業(yè)半數(shù)以上表決權(quán)，或雖不擁有半數(shù)以上表決權(quán),，但能夠支配企業(yè)的經(jīng)營(yíng),、財(cái)務(wù)、人事,、技術(shù)等重要事項(xiàng),。

Q：哪些類型的境外投資項(xiàng)目需要申請(qǐng)核準(zhǔn)？哪些類型的境外投資項(xiàng)目需要申請(qǐng)備案,？

A：根據(jù)11號(hào)令第十三條,、第十四條，實(shí)行核準(zhǔn)管理的范圍是投資主體直接或通過(guò)其控制的境外企業(yè)開(kāi)展的敏感類項(xiàng)目,。實(shí)行備案管理的范圍是投資主體直接開(kāi)展的非敏感類項(xiàng)目,，也即涉及投資主體直接投入資產(chǎn)、權(quán)益或提供融資,、擔(dān)保的非敏感類項(xiàng)目,。
11號(hào)令所稱敏感類項(xiàng)目包括:涉及敏感國(guó)家和地區(qū)的項(xiàng)目；涉及敏感行業(yè)的項(xiàng)目,。
敏感國(guó)家和地區(qū)包括：與我國(guó)未建交的國(guó)家和地區(qū),；發(fā)生戰(zhàn)爭(zhēng)、內(nèi)亂的國(guó)家和地區(qū),；根據(jù)我國(guó)締結(jié)或參加的國(guó)際條約,、協(xié)定等,，需要限制企業(yè)對(duì)其投資的國(guó)家和地區(qū)；其他敏感國(guó)家和地區(qū),。
敏感行業(yè)包括：武器裝備的研制生產(chǎn)維修,；跨境水資源開(kāi)發(fā)利用；新聞傳媒,；根據(jù)《國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)國(guó)家發(fā)展改革委 商務(wù)部 人民銀行 外交部關(guān)于引導(dǎo)和規(guī)范境外投資方向指導(dǎo)意見(jiàn)的通知》（國(guó)辦發(fā)〔2017〕74號(hào)）,，需要限制企業(yè)境外投資的行業(yè)：房地產(chǎn)、酒店,、影城,、娛樂(lè)業(yè)、體育俱樂(lè)部,、在境外設(shè)立無(wú)具體實(shí)業(yè)項(xiàng)目的股權(quán)投資基金或投資平臺(tái),。

Q：11號(hào)令中“境內(nèi)企業(yè)直接開(kāi)展的境外投資”是指投資主體以什么形式開(kāi)展的境外投資？

A：11號(hào)令中“境內(nèi)企業(yè)直接開(kāi)展的境外投資”是指境內(nèi)投資主體直接投入資產(chǎn),、權(quán)益或提供融資,、擔(dān)保的境外投資。例如,，境內(nèi)企業(yè)A直接新建或收購(gòu)境外企業(yè)B,；境內(nèi)企業(yè)A將資產(chǎn)、權(quán)益注入境外子公司a或?yàn)閍提供融資擔(dān)保,，由a新建或收購(gòu)境外企業(yè)B,。

Q：11號(hào)令將“投資主體通過(guò)其控制的境外企業(yè)”開(kāi)展的境外投資納入監(jiān)管和服務(wù)范圍。其中,，“投資主體控制的境外企業(yè)”應(yīng)穿透至哪一層級(jí),？

A：11號(hào)令所稱“投資主體控制的境外企業(yè)”應(yīng)按照實(shí)質(zhì)重于形式的監(jiān)管原則逐層追溯，穿透至最終實(shí)際控制人為境內(nèi)投資主體的所有境外企業(yè),。

Q：投資主體在港澳臺(tái)地區(qū)投資是否屬于境外投資,？

A：根據(jù)11號(hào)令第六十二條，投資主體直接或通過(guò)其控制的企業(yè)對(duì)香港,、澳門,、臺(tái)灣地區(qū)開(kāi)展投資的，參照11號(hào)令執(zhí)行,；投資主體通過(guò)其控制的香港,、澳門、臺(tái)灣地區(qū)企業(yè)對(duì)境外開(kāi)展投資的,，參照11號(hào)令執(zhí)行,。

Q：境內(nèi)自然人在境外設(shè)立企業(yè)或開(kāi)展其他境外投資項(xiàng)目，是否適用11號(hào)令,？

A：根據(jù)11號(hào)令第六十三條,，境內(nèi)自然人直接對(duì)境外開(kāi)展投資不適用11號(hào)令,，境內(nèi)自然人通過(guò)其控制的境外企業(yè)或香港、澳門,、臺(tái)灣地區(qū)企業(yè)對(duì)境外開(kāi)展投資的,，參照11號(hào)令執(zhí)行。

Q：境外企業(yè)B的主要資產(chǎn)C位于中國(guó)境內(nèi),，境內(nèi)企業(yè)A直接并購(gòu)境外企業(yè)B,，從而獲得境內(nèi)資產(chǎn)C。該類情形是否適用11號(hào)令,？

A：根據(jù)11號(hào)令第二條,，境內(nèi)企業(yè)A并購(gòu)境外企業(yè)B，獲得境外企業(yè)B的相關(guān)權(quán)益,，屬于11號(hào)令所稱境外投資,，適用11號(hào)令。

Q：境內(nèi)企業(yè)A擬向境內(nèi)企業(yè)B收購(gòu)其控制的境外企業(yè)b,，交易資金擬于境內(nèi)支付,。該類情形是否適用11號(hào)令？

A：境內(nèi)企業(yè)A向境內(nèi)企業(yè)B收購(gòu)其控制的境外企業(yè)b,，屬于11號(hào)令所稱境外投資,，適用11號(hào)令。

Q：境內(nèi)企業(yè)A擬將其控制的境外企業(yè)a的股權(quán)與境外企業(yè)B進(jìn)行股權(quán)置換,。該類情形是否適用11號(hào)令,？

A：境內(nèi)企業(yè)A使用其控制的境外企業(yè)a的股權(quán)，與另一境外企業(yè)B進(jìn)行股份置換,，A獲得B的股權(quán)，屬于11號(hào)令所稱境外投資,，適用11號(hào)令,。

Q：境內(nèi)企業(yè)A以技術(shù)參股境外企業(yè)b，僅提供生產(chǎn)所需關(guān)鍵技術(shù),，無(wú)資金投入,，獲得30%b的股權(quán)。該類情形是否適用11號(hào)令,？

A：11號(hào)令所稱投入資產(chǎn),、權(quán)益或提供融資、擔(dān)保,，包括投入貨幣,、證券、實(shí)物,、技術(shù),、知識(shí)產(chǎn)權(quán),、股權(quán)、債權(quán)等資產(chǎn),、權(quán)益或提供融資,、擔(dān)保。境內(nèi)企業(yè)A通過(guò)投入技術(shù)而獲得境外企業(yè)b的股權(quán),，屬于11號(hào)令所稱境外投資,，適用11號(hào)令。

Q：境內(nèi)企業(yè)A與境外企業(yè)B簽署協(xié)議,，收購(gòu)B持有的境外企業(yè)b,，資金來(lái)源為境內(nèi)企業(yè)A在境外的自有資金，不涉及跨境資金流動(dòng),。該類情形是否適用11號(hào)令,？

A：境內(nèi)企業(yè)A收購(gòu)境外企業(yè)B持有境外企業(yè)b，收購(gòu)資金由A在境外的自有資金支付,，不涉及跨境資金流動(dòng),。上述情形中，境內(nèi)企業(yè)A投入了資產(chǎn)權(quán)益,，并獲得了境外資產(chǎn)b的所有權(quán),，屬于11號(hào)令所稱境外投資，適用11號(hào)令,。

A：根據(jù)11號(hào)令第六十三條,，境內(nèi)自然人直接對(duì)境外開(kāi)展投資不適用11號(hào)令，境內(nèi)自然人通過(guò)其控制的境外企業(yè)或香港,、澳門,、臺(tái)灣地區(qū)企業(yè)對(duì)境外開(kāi)展投資的，參照11號(hào)令執(zhí)行,。

Q：境內(nèi)企業(yè)A擬收購(gòu)境內(nèi)的外資企業(yè)C,，向C的境外股東B支付收購(gòu)資金。該類情形是否適用11號(hào)令,？

A：境內(nèi)企業(yè)A收購(gòu)境內(nèi)的外資企業(yè)C,，未發(fā)生11號(hào)令第二條規(guī)定的投資活動(dòng)，不屬于11號(hào)令所稱境外投資,，不適用11號(hào)令,。

Q：境內(nèi)企業(yè)A擬0元收購(gòu)境外企業(yè)B，企業(yè)B的財(cái)務(wù)報(bào)告中顯示B有一定資產(chǎn),。該類情形是否適用11號(hào)令,？

A：境內(nèi)企業(yè)A在收購(gòu)境外企業(yè)B的過(guò)程中既不存在貨幣、證券、實(shí)物,、技術(shù),、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、股權(quán),、債權(quán)等資產(chǎn),、權(quán)益投入，也不提供融資,、擔(dān)保的,，不屬于11號(hào)令所稱境外投資，不適用11號(hào)令,。

Q：境內(nèi)企業(yè)A向境外子公司a提供資金支持,，用于a的日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。該類情形是否適用11號(hào)令,？

A：境內(nèi)企業(yè)向境外子公司增資（母公司增加子公司注冊(cè)資本等,，不需子公司償還），屬于11號(hào)令所稱境外投資,，適用11號(hào)令,。
境內(nèi)企業(yè)通過(guò)境外放款借錢給境外子公司（母公司借錢給子公司，按照外匯管理規(guī)定履行有關(guān)手續(xù),，需要子公司在一定時(shí)間內(nèi)償還）,，不屬于11號(hào)令所稱境外投資，不適用11號(hào)令,。

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